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澳门金沙有没有lv-两市成交再创新高,北上资金夺C位,哪个行业是真爱?

2020-01-10 12:18:13

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2019年以来,a股在不知不觉中已经摆脱了此前的颓势,沪指在不到两个月的时间里上涨了11.49%。伴随着股市的上涨,一同被点燃的还有市场的热情。就在两天前(2月19日),沪深两市成交突破了6000亿,创下了11个月来的新高。到了今天,成交放大的趋势依然在延续, 6187亿元的两市成交额创下创去年3月以来新高,而其中北上资金净流入26.5亿元,为连续第17日净流入。北上资金成为了这一轮反弹行情中的突出亮点。

2月20日,借道沪深股通的北上资金再度大幅净流入47.58亿元,其中沪股通净流入29.33亿元,深股通净流入18.25亿元。这也是北上资金连续第16个交易日呈净流入态势。

在最近的31个交易日中,北上资金仅1月14日、22日两个交易日净流出,其余交易日均保持净流入,累计净买入1037.7亿元。与去年同期相比,北上资金净流入规模增长了约2.7倍。

就去年全年数据看,北上资金2018年全年净流入2942.18亿元,且直到去年5月累计净买额才达到千亿元级别。这其中还包括了5月末a股正式纳入msci新兴市场指数,被动追踪msci新兴市场指数的境外资金提前布局,1个月内扫货逾500亿元的因素。

而今年,2月份还未结束,北上资金净买额便已超过去年全年三分之一的水平,同比更是1个多月就达到了去年5个月的净买入规模,令人瞠目结舌。

北上资金为何如此疯狂?

面对今年狂涌而来的北上资金,相信不少人会好奇,究竟是什么让外资如此疯狂呢?实际上,近期外资加速流入a股市场主要受到三方面因素影响:

1. 被动跟踪指数的需要。从韩国等国资本市场开放的历史来看,前期都会经历一段外资持续流入的时期;

2. a股本身投资价值的体现。数十年的工业发展和庞大的内需市场,使得中国成长起来很多优质的本土上市公司,将这些上市公司放在国际范围看,都具有一些独特的优势和投资价值,目前a股市场又处于估值的底部区域,外资机构的流入体现了其中长期布局a股市场的价值投资理念;

3. 受美国加息预期放缓影响,人民币汇率压力降低,使得资金流出压力减少,从侧面也提升了a股的配置价值。

当然,除了目前a股市场本身处于投资价值洼地外,今年以来,一系列监管政策的松绑也为外资进入a股市场提供了便利。

仅从qfii角度来看,自去年6月12日央行、国家外汇管理局发文实施新一轮外汇管理改革,规定qfii、rqfii资金汇出限制取消,取消qfii、rqfii本金锁定期要求后,国家外汇管理局于今年1月14日宣布,将合格境外机构投资者(qfii)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。随后,证监会于1月31日修订qfii和rqfii制度。据悉,本次修订的主要内容包括将qfii、rqfii两项制度合二为一,放宽准入条件,取消数量型指标要求,保留机构类别和合规性条件,扩大投资范围,优化托管人管理等。

从2018年的数据来看,截至去年年底,共有309家境外机构获得qfii资格,获批额度1011亿美元;rqfii制度从中国香港扩大到19个国家和地区,总额度19400亿元人民币,共有233家境外机构获得rqfii资格,获批额度6467亿元人民币。

“拟合并qfii与rqfii通道,大大简化了海外机构的申请以及资金募集程序。”在中银国际证券市场策略分析师陈乐天看来,此次证监会对qfii、rqfii制度的修订,释放出一个强烈信号,即进一步引导外资进入a股市场。从具体内容看,本次修订在开放程度、投资范围、制度便利性上更进一步,操作上更为灵活多元,对境外机构进入中国资本市场的吸引力大为增加。

甚至有业内人士预计,按照目前的流入速度,到今年年底外资流入a股市场的资金量有望达到5000亿元至6000亿元。

北上资金都钟爱什么板块?

随着a股久跌后反弹,以及2月底msci加大纳入a股权重结果公布的临近,外资布局a股明显提速。未来一年,在纳入msci权重提升、沪伦通正式开通、a股入富、纳入标普指数等一系列事件的推动下,海外资金对于a股市场的话语权不容忽视。而随着外资的持续流入,在改善a股资金面供需的同时,其配置偏好也将在一定程度上影响市场的风格选择。因此清楚了解外资的喜爱偏好变得尤为重要。

首先,分板块来看,创业板超配比例在今年初有所提高,由-3.78%提升至-3.65%;主板超配比例自年初的5.67%小幅降至5.63%,中小板超低配比例则下降较为明显。根据msci公告,2019年5月起,将把符合条件的创业板标的纳入其中,可以预见,届时创业板配置比例有望进一步提升。

而从分大类板块看,可选消费、中游制造、大金融是年初以来北上资金增持市值最高的板块,也是超配比例明显提升的板块。但中游工业服务板块则被明显调仓减持。

分行业来看,年初以来北上资金增持市值最多的行业为家用电器、食品饮料、银行、电气设备和机械设备;减持市值最多的行业包括医药生物、交通运输、休闲服务、公用事业和汽车。

最后再来具体看到个股方面,从年初以来北上资金增持市值前二十的标的中,贵州茅台、美的集团以及格力电器等大品牌都赫赫在列。

另外值得一提的是,今年以来的a股生猪行情,北上资金在其中扮演了重要推手。数据显示,截至2月19日,开年以来北上资金累计净买入990亿元,已连续15个交易日保持净流入态势,净买入金额远高于历史同期水平。与2018年同期相比,开年来北上资金净流入规模同比增长超3倍。其中,北上资金对农林牧渔等板块持续加码,已连续10周加仓,农林牧渔板块上周表现同样亮眼,板块指数累计上涨11.44%。

随着北上资金体量的加大,对a股的影响力也日益增长,那么对于目前的北上资金您又有什么样的看法呢?欢迎参与话题讨论。


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